随着A股上市公司2023年年报发布收官，上市公司分红情况也随之披露。数据显示，2023年A股分红金额刷新历史纪录，年度分红金额达2.24万亿元。此外，分红金额占当年A股上市公司归母净利润总额的42.43%，也在历史高位。
除了上市公司分红的额度和频次提升外，在政策的支持下，分红“铁公鸡”也一改往日形象，加入了用“真金白银”回馈投资者的队伍。
分红总金额创新高
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近日，中国上市公司协会发布中国上市公司2023年经营业绩报告。报告显示，截至4月30日，有3859家上市公司公布或实施2023年现金分红方案（包括季度、半年度、年度及特别分红），占全部盈利公司的92%，100余家公司上市以来首次现金分红。
从金额上看，合计现金分红金额达2.24万亿元，占当年A股上市公司归母净利润总额的42.43%，刷新A股分红金额历史纪录，平均每家公司分红5.8亿元。274家公司现金分红金额超10亿元，30家公司超百亿元。2018年至2022年，上市公司累计现金分红总额分别为1.23万亿元、1.32万亿元、1.53万亿元、1.92万亿元和2.13万亿元。
从分红比例来看，分红公司整体股利支付率36.94%，1217家公司股利支付率超50%。
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从分红公司数量看，2018年以来，进行现金分红的公司数量明显增加，2018年至2023年，现金分红上市公司数量分别为2572家、2629家、2932家、3241家、3378家、3855家。
从分红公司数量占A股比例来看，2018年曾达到72.11%，但由于上市公司数量增多，2019年至2021年，分红公司数量占比一直在70%附近震荡，2022年下降至66.67%，2023年在政策引导下，提升至72.26%。
从行业分布来看，银行、石油石化、食品饮料等行业分红颇为慷慨。2023年，银行业上市公司分红总额达6133.50亿元，占银行业净利润的29.28%，相当于2023年银行业上市公司将近30%的利润用于分红。石油石化、食品饮料、通信、非银金融、煤炭等行业分红金额均在1000亿元以上。若从分红比例看，食品饮料、通信、煤炭等行业内上市公司分红意愿较高，分红比例不低于60%，石油石化行业分红比例超50%。
政策支持分红回报投资者
近年来，我国持续出台相关政策推动分红制度的完善。
今年3月，证监会密集发布多项政策性文件，《关于加强上市公司监管的意见（试行）》提到引导和激励A股常态化分红机制进一步健全，要求上市公司制定积极、稳定的现金分红政策，明确投资者预期。对多年未分红或股利支付率偏低的上市公司，通过强制信息披露、限制控股股东减持、实施其他风险警示（ST）等方式，加强监管约束。证监会发言人表示，推动更多的上市公司分红回购，对于多年不分红或者分红极少的公司，将综合其他指标，对相关股票实施风险警示，同时推动绩优公司结合半年报、三季报实施一年多次分红，增强投资者的获得感。
国务院印发的《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》提出，强化上市公司现金分红监管。对多年未分红或分红比例偏低的公司，限制大股东减持、实施风险警示。加大对分红优质公司的激励力度，多措并举推动提高股息率。增强分红稳定性、持续性和可预期性，推动一年多次分红、预分红、春节前分红。
4月30日，沪深交易所发布了相关配套规则，对《股票上市规则》的修订引入现金分红不达标实施ST措施，相关负责人表示，目的在于以更强的约束督促上市公司回报投资者。
据统计，2023年计划分红金额超过1亿元的公司有1449家，其中，蓝筹股依旧延续豪放的分红态势。数据显示，有28家蓝筹公司跻身2023年度“现金分红百亿榜”。银行、电信、石油、煤炭等行业是现金分红高地，11家银行登上“百亿榜”，拟现金分红合计超5200亿元。其中，工商银行和建设银行2023年度分红金额均超千亿元。“三大运营商”“三桶油”出手依旧阔绰。中国移动2023年营收首次突破万亿元大关。同时，中国移动2023年全年股息超940亿元。“三桶油”2023年度分红总额合计值接近1800亿元。
值得关注的是，老板电器、国光股份、中伟股份、朗玛信息、红星发展等91家上市公司已发布2024年中期分红方案，其中，82家公司2023年计划现金分红。而龙佰集团、道道全、玲珑轮胎等7家上市公司发布了2024年一季度分红方案。
监管督促“铁公鸡”分红
新“国九条”发布后，多年不分红或分红偏低的A股“铁公鸡”们也一改往日形象，永贵电器、抚顺特钢、安孚科技等多年不分红的公司，也在2023年度计划以“真金白银”回馈投资者。截至目前，已有94家亏损企业计划分红。
近日，吉林高速调整2023年度分红预案，拟每10股派现0.9元，共计派发1.7亿元。此前，连续3年盈利增长但未分红的吉林高速收到了交易所发出的监管问询函，要求公司明确说明连续多年盈利但多年未实施现金分红的原因，详细列示留存资金的具体使用规划等。在监管问询后，吉林高速调整了分红预案。
近期“改口”分红的并不止吉林高速一家。方大特钢在3月份宣布2023年度不进行现金分红，留存未分配利润用于公司节能环保、技改等。上交所3月29日向方大特钢下发问询函，要求公司说明“连续两年未进行现金分红的原因及合理性”。4月8日，方大特钢召开董事会会议审议通过《关于调整2023年度利润分配预案的议案》，调整后公司拟向全体股东每股派发现金红利0.10元（含税），合计拟派发现金红利约2.33亿元（含税），2023年度公司现金分红比例为33.84%。
此外，还有大博医疗等“铁公鸡”相继调整分红预案。对此，有业内人士认为，在严监管的趋势下，多年盈利且未分配利润“余粮”充足的上市公司未来将不得不改变自己的利润分配策略。
前海开源基金首席经济学家杨德龙表示，新“国九条”出台，主旨是推动资本市场高质量发展。鼓励上市公司现金分红是题中应有之义，有利于资本市场长期健康发展，有利于保护中小投资者利益。杨德龙认为，落实新“国九条”，对多年未分红或分红比例偏低的公司采取限制大股东减持、实施风险警示等措施，未来A股“铁公鸡”或被贴上ST标签，从而促进上市公司整体分红水平的提升，推动资本市场良性发展，增强投资者获得感。
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