对创业投资而言,2023年机遇和挑战并存:消费逐渐复苏、人工智能牵动全球、战略新兴产业兴起、双碳目标下的持续风口……在这样的背景下,未来投资机会何在,投资人该如何把握?
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近期,优山资本董事长陈十游在北京基金业协会特别策划的全国首档聚焦“未来可持续投资”视频栏目中,就今年的投资环境、关注的投资领域以及策略聚焦方向等,进行了分享。她认为,2023年泡沫基本压平了,可以静下心来去找好的标的进行投资,也有很多新的创新项目出现。对于人工智能方向,大家都非常兴奋,但相比大模型,应用层会有更多企业冲出来,有非常多的投资机会。而对于市场火热的S基金,她也强调非常考验投资人的水平。
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“我们觉得2023年是一个非常好的投资年份。” 陈十游表示,因为在过去几年,尤其是 2020、2021、2022这几年,资产泡沫还是很严重的,市场上的钱比较多,项目都比较贵,估值比较高。2023年泡沫基本上压平了,出行又很便利,可以静下心来去找一些好的标的进行投资,很多好的项目不断地涌现出来,也有很多新的创新项目出现。
谈及今年的投资项目,陈十游称,今年优山资本应该投10个亿左右,项目还是集中在智能制造行业,包括泛半导体行业,包括材料、设备,也包括零部件等。另外一大类投的比较多的是军工,比较看好国产化、无人化、小型化、低成本的创新项目。“机器人赛道我们也持续地在布局,航天行业是新布局的一个行业,未来都有非常高速发展的机会。” 陈十游表示,在新能源、新材料行业,也一直关注并投资,包括新能源电池,尤其是储能未来有非常大的发展前景;此外光伏行业也有非常多的机会,技术在不断地升级创新,也创造出很多新的机会。
关于人工智能的投资策略,陈十游表示,一直持续在调研,目前比较热的是模型层,国家刚刚也发了8个备案企业的公告,持续还会有更多的企业涌现,但是大模型是特别耗钱的,光算力、人才就会吃掉很多钱。“我们认为不会有很多企业能冲出来,需要精挑细选。但是在应用层,我们觉得会有更多的企业成长,有非常多的投资机会,在最底层算力这一层也会有非常多的投资机会。”
对于母基金的操作,陈十游表示,优山资本现在管了一只母基金,这个母基金可以直投,也可以做基金的投资,最近一个很大的策略是聚焦在S基金上。“中国的基金一般也就是7年到10年时间,到了到期的时候,投资人都需要资金回流,但是资本市场也是退出有困难的,S基金就可以进去帮忙解决部分基金退出困难的问题。” 陈十游称。
谈及未来S基金市场的发展,陈十游认为,最近S基金是募集的越来越多了。从国际市场上S基金发展情况看,在私募基金完全靠周期且退出不容易的时候,是最容易做S基金的。“但是做S基金特别考验投资人的水平,因为你一定得看得懂底层的资产,看清底层项目的质量好不好。这样的话,投资才会投得比较好。”
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