10月23日晚,中央汇金投资有限责任公司(以下简称“汇金公司”)发布公告称,当日买入交易型开放式指数基金(ETF),并将在未来继续增持。回顾10月23日尾盘,多只宽基ETF成交额明显放量,显示有大量资金进入市场。
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汇金公司买入ETF,在提振市场信心的同时,也让各方进一步关注到ETF的快速发展。近年来,ETF市场规模快速增长。业内人士表示,ETF的高速发展是公募基金发展日趋成熟的重要标志,反映了专业资金和理财资金对工具化产品的配置需求不断提升。
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汇金买入ETF释放积极信号
此次买入ETF是汇金公司继10月11日增持四大行以来的又一大动作。10月11日晚间,汇金公司时隔8年再度对四大银行集体增持,合计投入近5亿元。在光大银行金融市场部宏观研究员周茂华看来,汇金公司真金白银买入ETF体现了积极稳定市场的意图,且具有明确市场风向标意义。
“近期市场波动偏离基本面,投资者情绪受市场波动影响较为明显,但股市最终要回归国内基本面。当前,国内经济稳步恢复、长期向好,加之目前市场估值处于低洼,长期配置价值显现。”周茂华说。
“这次汇金公司买入ETF,对整个指数的带动可能会更加直接,也更加明显。”招商基金研究部首席经济学家李湛表示,一是汇金公司增持大盘蓝筹,凸显了资本市场的配置价值,同时在经济增速筑底反弹期,汇金公司买入效果往往较好。二是ETF跟踪市场指数,代表市场整体。与增持银行股相比,汇金公司买入ETF对股市整体的带动作用也会更加明显,对市场整体情绪的提振也更直接。
ETF近年来高速发展
近年来,以ETF为代表的指数基金不断发起向更高目标的冲锋。Wind数据显示,过去5年(2018年三季度末至今),ETF产品数量增加超650只,管理规模增加超1.3万亿元,5年增长了2.5倍。
尤其在今年,ETF市场规模迎来了快速发展。9月5日,首只规模超千亿元的股票ETF产生。截至9月末,全市场总计有853只ETF基金,合计规模达2.87万亿元。与此同时,ETF的发行端也十分火热。
对于ETF的快速发展,业内人士表示,随着上市公司数量增加,投资者选择个股的难度将加大,而ETF产品可以有效地帮助投资者充分参与行业发展,降低个股波动造成的影响。同时,ETF因其费用低廉、交易便捷、投资透明等特征,使得越来越多的投资者选择投资ETF产品。
“ETF适合长期持有,可以节约很多费用,因ETF持有‘宜长宜短’;作为交易型品种又‘宜快宜慢’,无论是对交易换手率高的投资者,抑或是长期配置的投资者而言,都可以适用。”华泰柏瑞基金总经理助理、指数投资部总监柳军表示。
而对于机构投资者而言,在市场持续震荡下探时,ETF显然成了性价比更高的配置盘。近年来,由于结构性行情持续演绎,部分赛道ETF成了机构投资者们关注的方向之一。需求与供给契合后,ETF产品整体规模与数量增长迅速。
广发基金指数投资部负责人罗国庆认为,新发ETF数量猛增,一是受益于近两年结构性行情中指数投资的快速发展,各家基金公司更加重视指数业务及ETF产品布局;二是指数基金新规于今年正式推出,去年积压的产品密集获批;三是投资者对指数投资的接受度不断提高,产品布局越来越丰富,细分行业布局也越来越多。
指数化投资未来可期
有分析人士表示,ETF不仅为居民提供了丰富多元的资产配置工具,也为资本市场注入了增量资金,践行了公募基金高质量发展初衷。
为规范指数基金产品开发业务、促进指数基金持续健康发展,早在2021年1月,沪深交易所就在广泛征求并吸纳各方意见的基础上,发布了《指数基金开发指引》,并在2022年5月,对该指引进行了修订。今年8月10日,沪深交易所再次对《指数基金开发指引》予以修订并发布。此次修订在现有规则基础上,将非宽基股票指数产品开发所需的指数发布时间由6个月缩短为3个月。
多位业内人士表示,《指数基金开发指引》规则的调整,将进一步提升指数产品开发效率,更好响应和满足投资者多样化配置需求,并鼓励基金管理人通过前瞻性布局,提高产品创新性。
对于ETF未来的发展,仲量联行大中华区首席经济学家兼研究部总监庞溟表示,ETF因其交易简单便捷与市场整体表现的拟合度高等特点,未来,势必在资产配置当中承担重要角色。中证指数负责人张志明认为,随着我国经济结构调整、多层次资本市场构建和各项基础设施制度持续完善,指数化投资的发展空间广阔。
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